段永平：对小散户炒股的建议，不管你有多少钱，都不要全职炒股！

1
00:00:00,080 --> 00:00:02,279
全职投资是什么意思

2
00:00:02,279 --> 00:00:04,000
是你做一个专业的投资人

3
00:00:04,000 --> 00:00:06,599
对面就算专业的所谓的炒股人嗯

4
00:00:06,599 --> 00:00:07,679
不管你有多少钱

5
00:00:07,679 --> 00:00:08,759
都还是劝你不做

6
00:00:08,759 --> 00:00:10,660
吵来吵去是很危险的

7
00:00:10,660 --> 00:00:13,080
你的这个工资一年就花光了

8
00:00:13,080 --> 00:00:15,308
其实你多少钱都不够你花的

9
00:00:15,308 --> 00:00:17,268
如果作为一个薪水阶层的

10
00:00:17,268 --> 00:00:19,789
因为短期在股票上突然赚了很多钱

11
00:00:19,789 --> 00:00:21,329
所有的工作都辞掉

12
00:00:21,329 --> 00:00:22,329
跑来做投资

13
00:00:22,329 --> 00:00:24,429
我认为是一个不太明智的选择

14
00:00:24,429 --> 00:00:26,250
尤其是在这种市场状态下

15
00:00:26,250 --> 00:00:28,289
所有的人都觉得自己对股票特别懂

16
00:00:28,289 --> 00:00:29,410
买什么什么涨

17
00:00:29,410 --> 00:00:31,030
你买的股票正好涨了

18
00:00:31,030 --> 00:00:33,320
他不一定是因为你有能力能够看得懂

19
00:00:33,320 --> 00:00:34,600
早晚要出问题的

20
00:00:34,600 --> 00:00:35,880
大家都看着一张图

21
00:00:35,880 --> 00:00:36,840
看着一条线

22
00:00:36,840 --> 00:00:38,079
大家要看一张图

23
00:00:38,079 --> 00:00:39,560
一条线就能够赚大钱

24
00:00:39,560 --> 00:00:41,100
那你到底都赚谁的钱

25
00:00:41,100 --> 00:00:42,479
所以早晚他会回来的

26
00:00:42,479 --> 00:00:45,439
但如果说专业投资是去做一个基金的管理员

27
00:00:45,439 --> 00:00:46,679
这个当然是无房嘛

28
00:00:46,679 --> 00:00:47,939
因为他本身是有收入

29
00:00:47,939 --> 00:00:49,159
他是收手续费的

30
00:00:49,159 --> 00:00:50,240
有一种这样的基金

31
00:00:50,240 --> 00:00:51,280
当然也有一些基金

32
00:00:51,280 --> 00:00:53,359
你比方像HEADPHD这种对冲基金

33
00:00:53,359 --> 00:00:54,579
他不收手续费

34
00:00:54,579 --> 00:00:56,119
但他收盈利的一部分

35
00:00:56,119 --> 00:00:57,280
但他亏钱他不负责

36
00:00:57,280 --> 00:00:58,399
他说赚钱他负责

37
00:00:58,399 --> 00:00:59,628
他只要赌的大

38
00:00:59,628 --> 00:01:00,969
总有赚钱的那一天

39
00:01:00,969 --> 00:01:03,488
但是假如你一年的收入是10万块钱

40
00:01:03,488 --> 00:01:04,509
你现在有100万

41
00:01:04,509 --> 00:01:05,579
你去做投资

42
00:01:05,579 --> 00:01:08,019
那么你的投资是不是一年能够保证

43
00:01:08,019 --> 00:01:09,420
你有10万块钱的回报

44
00:01:09,420 --> 00:01:11,209
我认为是不可以保证的

45
00:01:11,209 --> 00:01:14,269
全社会的平均回报是不到这个数字的

46
00:01:14,269 --> 00:01:16,198
中国目前的股票的PE太高

47
00:01:16,198 --> 00:01:18,118
看媒体上说平均60多倍

48
00:01:18,118 --> 00:01:19,959
美国股市的平均PE呢

49
00:01:19,959 --> 00:01:22,680
像SMP这么多年的平均PE在只有15倍左右

50
00:01:22,680 --> 00:01:23,760
那大家可以想象

51
00:01:23,760 --> 00:01:25,560
如果从60倍回到15倍

52
00:01:25,560 --> 00:01:26,329
那是什么概念

53
00:01:26,329 --> 00:01:29,430
前有中国的股市到目前为止的原因

54
00:01:29,430 --> 00:01:31,689
比方说呃我们投资渠道不畅

55
00:01:31,689 --> 00:01:33,689
比方说银行存款利息过低

56
00:01:33,689 --> 00:01:35,500
比方说债券利息也过低

57
00:01:35,500 --> 00:01:37,579
那么从这个角度P1它高一点

58
00:01:37,579 --> 00:01:39,180
因为人民币本身还不流通

59
00:01:39,180 --> 00:01:40,560
所以我觉得也正常

60
00:01:40,560 --> 00:01:42,459
但是这个高到底该高多少

61
00:01:42,459 --> 00:01:44,390
它是取决于资金的效率

62
00:01:44,390 --> 00:01:46,790
如果我的钱能够在别的地方

63
00:01:46,790 --> 00:01:48,430
拿到20倍PE的回报

64
00:01:48,430 --> 00:01:50,609
他长期待在60倍一定是不合理的

65
00:01:50,609 --> 00:01:53,950
因为有人就会把所谓60倍PE的股票卖掉去

66
00:01:53,950 --> 00:01:56,129
投资到那个20倍PE1的生意里头

67
00:01:56,129 --> 00:01:57,829
如果有15倍的PE1呢

68
00:01:57,829 --> 00:01:59,469
他会把20倍PE1的生意

69
00:01:59,469 --> 00:02:01,010
拿到15倍的PE里头去

70
00:02:01,010 --> 00:02:02,950
这样他不就多赚了25%了吗

71
00:02:02,950 --> 00:02:04,709
所以你只要市场足够长期

72
00:02:04,709 --> 00:02:07,009
他一定会回归事物的本源

73
00:02:07,009 --> 00:02:09,128
但是多长没有人知道

74
00:02:09,128 --> 00:02:12,180
但是好像在我的经验当中没有超过3年

75
00:02:12,180 --> 00:02:13,800
我看过沃伦巴菲特

76
00:02:13,800 --> 00:02:15,060
他曾经说过是4年

77
00:02:15,060 --> 00:02:16,060
这4年是什么意思

78
00:02:16,060 --> 00:02:18,180
我的理解是以他的投资经历

79
00:02:18,180 --> 00:02:19,650
他没有见过超过4年的

80
00:02:19,650 --> 00:02:21,370
不是说有一个理论数据

81
00:02:21,370 --> 00:02:23,490
我原来的这个经历是以我的投资经历

82
00:02:23,490 --> 00:02:25,210
我没有见过超过3年

83
00:02:25,210 --> 00:02:26,569
就是这样一个概念

84
00:02:26,569 --> 00:02:28,409
但不等于说3年是一个合理的数字

85
00:02:28,409 --> 00:02:30,930
其实其实是一个自己见闻的这个概念

86
00:02:30,930 --> 00:02:31,689
我任何一个投资

87
00:02:31,689 --> 00:02:32,889
我认为它有价值的股票

88
00:02:32,889 --> 00:02:34,090
大概不到3年

89
00:02:34,090 --> 00:02:35,969
它都反映出它的价值

90
00:02:35,969 --> 00:02:36,969
或者倒过来也一样

91
00:02:36,969 --> 00:02:39,849
我认为没有价值的股票或者有大问题的公司

92
00:02:39,849 --> 00:02:40,830
他超值了

93
00:02:40,830 --> 00:02:41,330
大部分

94
00:02:41,330 --> 00:02:43,840
可能3年四年他也就回归他的本源了

共 2 条，按点赞数排序。

共 2 条，按视频时间排序。