黑天鹅事件与ai硬件暴跌

1
00:00:00,120 --> 00:00:01,139
小博啊

2
00:00:01,139 --> 00:00:04,120
咱前天啊拍了一个视频啊

3
00:00:04,120 --> 00:00:05,879
啊叫消费低估

4
00:00:05,879 --> 00:00:07,320
科技高估

5
00:00:07,320 --> 00:00:08,339
咱说完之后

6
00:00:08,339 --> 00:00:09,960
你猜这两天怎么着暴跌

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00:00:09,960 --> 00:00:11,929
两天连着暴跌啊

8
00:00:11,929 --> 00:00:13,589
好多公司啊马上腰斩了

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00:00:13,589 --> 00:00:14,910
他们加什么三倍杠杆啊

10
00:00:14,910 --> 00:00:16,149
什么2X海力士呀

11
00:00:16,149 --> 00:00:17,309
都三倍多多啊

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00:00:17,309 --> 00:00:18,679
全部腰斩了

13
00:00:18,679 --> 00:00:19,699
就这个事儿呢

14
00:00:19,699 --> 00:00:21,820
你说我们分析的时候呢

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00:00:21,820 --> 00:00:24,739
就想应该就是想科技呢都几百倍估值了啊

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00:00:24,739 --> 00:00:25,600
又没有分红

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00:00:25,600 --> 00:00:27,660
大股东还在减持套现是吧

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00:00:27,660 --> 00:00:31,100
然后呢这个公司呢呃商业模式也不好

19
00:00:31,100 --> 00:00:33,299
那毛利呢也都是很低啊

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00:00:33,299 --> 00:00:34,640
他又不像台积电似的

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00:00:34,640 --> 00:00:36,439
44倍的净利率

22
00:00:36,439 --> 00:00:38,420
他们的毛利才十五二十个点

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00:00:38,420 --> 00:00:40,939
咱讲这个是不是不是根据公司的那些价值分享

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00:00:40,939 --> 00:00:41,979
他严重高估透支了

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00:00:41,979 --> 00:00:42,859
对不对对

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00:00:42,859 --> 00:00:46,060
那你觉得他们为什么不相信

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00:00:46,060 --> 00:00:48,659
一个连着20年分红股息呢

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00:00:48,659 --> 00:00:49,700
都3~5个点啊

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00:00:49,700 --> 00:00:50,619
现金流很好的公司

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00:00:50,619 --> 00:00:52,490
他相信一个几百个估值

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00:00:52,490 --> 00:00:53,969
基本上没有现金流的公式

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00:00:53,969 --> 00:00:55,670
没有自由现金流公式是什么原因呢

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00:00:55,670 --> 00:00:58,268
因为他们觉得还能涨对的

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00:00:58,268 --> 00:01:00,308
他们认为啊这种几百倍估值啊

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00:01:00,308 --> 00:01:02,158
可以涨到几千倍上万倍啊

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00:01:02,158 --> 00:01:03,359
甚至一个大模型公司啊

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00:01:03,359 --> 00:01:05,998
什么自补房mini x能估值上万亿

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00:01:05,998 --> 00:01:07,319
一年的销售额啊

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00:01:07,319 --> 00:01:08,459
才十几20个亿

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00:01:08,459 --> 00:01:09,769
利润都是负的

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00:01:09,769 --> 00:01:12,909
他为什么相信一个泡沫的啊

42
00:01:12,909 --> 00:01:15,310
完全没有看不到看不到现金流的公司

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00:01:15,310 --> 00:01:16,750
他不相信一个实打实的

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00:01:16,750 --> 00:01:19,090
连着20年每年给股东回报的公司

45
00:01:19,090 --> 00:01:20,189
这是一个什么心理

46
00:01:20,189 --> 00:01:24,120
你感觉因为他因为他就一直相信这股票

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00:01:24,120 --> 00:01:25,359
他就只在这滚

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00:01:25,359 --> 00:01:27,920
你看他就只在这个安全区里面站着

49
00:01:27,920 --> 00:01:28,739
是不是这个人啊

50
00:01:28,739 --> 00:01:31,459
他一旦在一个股票的上涨中赚到钱以后

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00:01:31,459 --> 00:01:34,420
他就认为了他就一直跟着他

52
00:01:34,420 --> 00:01:35,560
他就认为一直可以涨

53
00:01:35,560 --> 00:01:37,189
但他认为一个股票下跌呢

54
00:01:37,189 --> 00:01:39,150
他找100个理由认为公司还会一直跌

55
00:01:39,150 --> 00:01:40,090
对不对对

56
00:01:40,090 --> 00:01:42,209
所以这种归纳法你觉得科学吗

57
00:01:42,209 --> 00:01:42,950
不科学

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00:01:42,950 --> 00:01:45,920
你看你都拍二十二十期这种视频

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00:01:45,920 --> 00:01:47,540
他们还是不信他

60
00:01:47,540 --> 00:01:49,379
他们他们怎么都记不住呀

61
00:01:49,379 --> 00:01:50,280
他没进学

62
00:01:50,280 --> 00:01:51,299
给给咱们说

63
00:01:51,299 --> 00:01:52,859
20岁已经不错了啊

64
00:01:53,599 --> 00:01:54,329
73

65
00:01:54,329 --> 00:01:55,569
这个塔罗布啊

66
00:01:55,569 --> 00:01:58,370
当时在这个黑天鹅里面讲了一个故事啊

67
00:01:58,370 --> 00:02:00,989
他讲他有个农夫养了个火鸡啊

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00:02:00,989 --> 00:02:02,879
养了1000天了啊

69
00:02:02,879 --> 00:02:05,000
养到第1001天的时候啊

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00:02:05,000 --> 00:02:07,599
这个伙计呢他通过这一天天的经验

71
00:02:07,599 --> 00:02:08,120
他总结出来

72
00:02:08,120 --> 00:02:10,120
还认为农夫还会继续喂它啊

73
00:02:10,120 --> 00:02:11,099
人类对他很友善

74
00:02:11,099 --> 00:02:12,159
不会杀他

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00:02:12,159 --> 00:02:13,340
结果你猜怎么着

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00:02:13,340 --> 00:02:14,379
到感恩节那一天

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00:02:14,379 --> 00:02:16,379
你猜怎么着它它被吃了

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00:02:16,379 --> 00:02:17,020
没错

79
00:02:17,020 --> 00:02:18,479
感恩节正好吃火鸡

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00:02:18,479 --> 00:02:19,939
这个农夫养了1000天

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00:02:19,939 --> 00:02:22,319
是不是第1001天专门用来吃它的

82
00:02:22,319 --> 00:02:23,568
对你看啊

83
00:02:23,568 --> 00:02:25,069
他对黑天鹅来讲

84
00:02:25,069 --> 00:02:26,849
这个这是什么

85
00:02:26,849 --> 00:02:30,778
这叫这叫就跟黑天鹅事件一样

86
00:02:30,778 --> 00:02:32,699
这就跟那啥头子一样

87
00:02:32,699 --> 00:02:33,639
你知道怎么说吗

88
00:02:33,639 --> 00:02:37,770
啊就是就跟你看他他那个你你长了很久

89
00:02:37,770 --> 00:02:39,129
你就应该跑了

90
00:02:39,129 --> 00:02:42,810
你看你你你你不能一直在吃软饭

91
00:02:42,810 --> 00:02:44,530
那就跟股票一样

92
00:02:44,530 --> 00:02:45,770
你在等了这么久

93
00:02:45,770 --> 00:02:46,849
它大跌了

94
00:02:46,849 --> 00:02:49,650
那不就当另一只火鸡已经死了吗

95
00:02:49,650 --> 00:02:51,599
对实际上赌博呢

96
00:02:51,599 --> 00:02:54,300
就他笃定一个高估的公司会继续涨

97
00:02:54,300 --> 00:02:56,000
他就跟这个火鸡的心态一样

98
00:02:56,000 --> 00:02:57,419
他认为可以一直涨下去

99
00:02:57,419 --> 00:03:00,280
但他没想到说这个等到严重高估的时候

100
00:03:00,280 --> 00:03:01,580
是不是这个啊

101
00:03:01,580 --> 00:03:03,620
这个大股东啊套现走人啊

102
00:03:03,620 --> 00:03:04,919
这个基金也套现走人

103
00:03:04,919 --> 00:03:07,219
还有前期那种非常便宜投入的公司

104
00:03:07,219 --> 00:03:08,020
也会套现走人

105
00:03:08,020 --> 00:03:09,069
对不对

106
00:03:09,069 --> 00:03:12,259
所以这就是就是你在做任何图的时候

107
00:03:12,259 --> 00:03:14,780
你不能通过单纯的总结法对吧

108
00:03:14,780 --> 00:03:17,989
你不要通过归纳法去判断一件事是不是啊

109
00:03:17,989 --> 00:03:19,429
是不是这个不科学的

110
00:03:19,429 --> 00:03:21,490
你要通过反向的思考

111
00:03:21,490 --> 00:03:22,990
是不是会不会

112
00:03:22,990 --> 00:03:25,090
会不会有这种颠覆性的巨大影响啊

113
00:03:25,090 --> 00:03:27,729
会不会这个你没有想到的事发生啊

114
00:03:27,729 --> 00:03:30,789
会不会这个通过啊一个导火线啊

115
00:03:30,789 --> 00:03:31,990
就是一个蝴蝶效应啊

116
00:03:31,990 --> 00:03:35,050
导致这个嗯导致你的这个全盘皆输

117
00:03:35,050 --> 00:03:38,669
但实际上这个meta呢减少这个啊

118
00:03:38,669 --> 00:03:40,310
就是meta出租算力也好啊

119
00:03:40,310 --> 00:03:43,030
包括这个其他的纳粹七姐妹啊

120
00:03:43,030 --> 00:03:44,770
提高啊云的价格也好

121
00:03:44,770 --> 00:03:46,949
包括苹果呢提高啊

122
00:03:46,949 --> 00:03:48,490
提高手机的里程价格也好

123
00:03:48,490 --> 00:03:49,909
它实际上都是个导火索

124
00:03:49,909 --> 00:03:51,270
这个导火索背后的逻辑是什么

125
00:03:51,270 --> 00:03:55,370
是不是当这个供应商涨价涨的太多啊

126
00:03:55,370 --> 00:03:58,520
这个这个做所有的买方的成本上来之后呢

127
00:03:58,520 --> 00:03:59,919
他有可能支付不了

128
00:03:59,919 --> 00:04:01,719
支付不起这么高的价之后

129
00:04:01,719 --> 00:04:04,090
是不是他必须必须怎么的

130
00:04:04,090 --> 00:04:05,430
必须这个提价了

131
00:04:05,430 --> 00:04:06,110
对不对

132
00:04:06,110 --> 00:04:06,990
他提价的时候

133
00:04:06,990 --> 00:04:09,189
是不是意味着这个市场已经出现了一定的危机

134
00:04:09,189 --> 00:04:10,270
就是可能会减少

135
00:04:10,270 --> 00:04:12,509
这个是是终端的销量对

136
00:04:12,509 --> 00:04:13,949
然后导致呢对吧

137
00:04:13,949 --> 00:04:15,810
这个烧油的采购量也会减少啊

138
00:04:15,810 --> 00:04:17,829
嗯实际上你是不是黑天鹅

139
00:04:17,829 --> 00:04:19,069
这个导火索已经出来了

140
00:04:19,069 --> 00:04:22,740
对但这个人他会相信这些这些导火索吗

141
00:04:22,740 --> 00:04:24,459
不会我知道为啥为啥

142
00:04:24,459 --> 00:04:26,019
因为他眼红了啊

143
00:04:27,620 --> 00:04:30,519
说是什么赌徒都笃定自己不是最后一棒

144
00:04:30,519 --> 00:04:31,259
对不对

145
00:04:31,259 --> 00:04:32,920
所以你觉得这一波最高的人

146
00:04:32,920 --> 00:04:34,040
他和22年以后买房

147
00:04:34,040 --> 00:04:35,079
那有本质区别吗

148
00:04:35,079 --> 00:04:37,439
那拍了上次的领头人

149
00:04:37,439 --> 00:04:39,319
他们所有人都知道这个股票

150
00:04:39,319 --> 00:04:41,240
所有人都冲去冲进去了

151
00:04:41,240 --> 00:04:44,439
所以他们他们他们都不知道领头人啊

152
00:04:45,420 --> 00:04:48,240
所以人性啊从来没有变过啊

153
00:04:48,240 --> 00:04:51,379
这个你觉得悲剧会不会重演啊

154
00:04:51,379 --> 00:04:52,379
会没错

155
00:04:52,379 --> 00:04:53,180
我一直在重演

156
00:04:53,180 --> 00:04:56,000
有没有有没有会从这个失败上吸取教训啊

157
00:04:56,000 --> 00:04:57,430
对没有人吸取教训

158
00:04:57,430 --> 00:04:58,189
对不对对

159
00:04:58,189 --> 00:05:00,949
所以这个是投资的一个很有意思的事啊

160
00:05:00,949 --> 00:05:01,750
一直在重复

161
00:05:01,750 --> 00:05:02,779
对不对对

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