BV1yLT76rEVh · 全哥爱分享1 00:00:00,960 --> 00:00:02,960 meta也开始出租算力了 2 00:00:02,960 --> 00:00:05,679 上一个出租算力的是XAI 3 00:00:05,679 --> 00:00:09,659 马斯克metal呢也开始学习他的打法 4 00:00:09,659 --> 00:00:10,538 以战养战 5 00:00:10,538 --> 00:00:11,819 把这些多余的啊 6 00:00:11,819 --> 00:00:13,989 或者说老旧的一些算力呢租出去 7 00:00:13,989 --> 00:00:16,928 他这个策略到底对AI硬件影响大不大呢 8 00:00:16,928 --> 00:00:18,248 肯定有影响 9 00:00:18,248 --> 00:00:20,989 你说算力目前是过剩啊 10 00:00:20,989 --> 00:00:23,019 还是紧缺呢 11 00:00:23,019 --> 00:00:24,579 我觉得肯定没有过剩 12 00:00:24,579 --> 00:00:28,420 但是呢目前最大的问题就是这些纳德七威啊 13 00:00:28,420 --> 00:00:29,469 这个科技巨头啊 14 00:00:29,469 --> 00:00:30,629 他们也烧不起了 15 00:00:30,629 --> 00:00:33,469 我看了一下卖他最近这几年的烧钱速度啊 16 00:00:33,469 --> 00:00:36,759 光VR眼镜亏了大概830个亿 17 00:00:36,759 --> 00:00:38,679 再加上这个数据中心投入啊 18 00:00:38,679 --> 00:00:41,030 数据中心24年投入390亿 19 00:00:41,030 --> 00:00:44,469 然后25年投了七百五十七百二十二亿 20 00:00:44,469 --> 00:00:48,259 然后26年要投1000多亿啊 21 00:00:48,259 --> 00:00:49,619 1000多亿什么概念呢 22 00:00:49,619 --> 00:00:51,500 meta上个季度他挣多少钱呢 23 00:00:51,500 --> 00:00:54,259 挣了大概两百五六十亿吧 24 00:00:54,259 --> 00:00:56,679 比如他把全年的利润全部投完 25 00:00:56,679 --> 00:00:59,719 还得亏个还得借个两三百个亿 26 00:00:59,719 --> 00:01:03,570 因为他26年的目标是要投1250个亿 27 00:01:03,570 --> 00:01:04,730 其实这种烧钱速度 28 00:01:04,730 --> 00:01:07,239 我觉得没有一家公司能够抵挡的啊 29 00:01:07,239 --> 00:01:10,519 所以他现在出租这些过剩的啊数据中心啊 30 00:01:10,519 --> 00:01:13,200 老旧的这些GPU其实是个好事啊 31 00:01:13,200 --> 00:01:15,760 最起码呢能够延长它的折旧速度啊 32 00:01:15,760 --> 00:01:18,239 这就是它的产品的生命期限啊 33 00:01:18,239 --> 00:01:19,680 降低它的折旧速度 34 00:01:19,680 --> 00:01:22,219 实际上这个呢嘿对meta是个好事 35 00:01:22,219 --> 00:01:24,840 但对硬件公司呢不见得是好事啊 36 00:01:24,840 --> 00:01:26,609 因为接下来会出现几种问题 37 00:01:26,609 --> 00:01:30,890 第一个呢如果啊这些老旧的算力呢出租出去啊 38 00:01:30,890 --> 00:01:33,450 对这些二三线的这些数据中心呢是个打击 39 00:01:33,450 --> 00:01:35,530 那第二个呢XAI啊 40 00:01:35,530 --> 00:01:36,230 包括meta呢 41 00:01:36,230 --> 00:01:37,989 他们大模型发现追不上 42 00:01:37,989 --> 00:01:39,969 而SHOPPIA啊追不上他的EBT 43 00:01:39,969 --> 00:01:40,969 追不上这么台之后呢 44 00:01:40,969 --> 00:01:42,569 他们也就放弃了这方面啊 45 00:01:42,569 --> 00:01:43,870 开始主要是做服务了 46 00:01:43,870 --> 00:01:44,730 做服务完之后呢 47 00:01:44,730 --> 00:01:46,629 最大问题就开始给硬件开始谈判了 48 00:01:46,629 --> 00:01:47,730 所以接下来我看到一个问题啊 49 00:01:47,730 --> 00:01:50,180 就是硬件厂家的话语权啊 50 00:01:50,180 --> 00:01:51,980 就不像刚开始这么强啊 51 00:01:51,980 --> 00:01:54,120 比如说你再做到80%的净利润 52 00:01:54,120 --> 00:01:55,359 这个是很难很难的 53 00:01:55,359 --> 00:01:56,659 因为道理很简单 54 00:01:56,659 --> 00:01:59,269 这个市场如果只剩下啊 55 00:01:59,269 --> 00:02:01,868 比如说原来是十几家开始抢GPU啊 56 00:02:01,868 --> 00:02:03,269 抢这些存储啊 57 00:02:03,269 --> 00:02:04,629 那这个大家可以坐地起价 58 00:02:04,629 --> 00:02:06,739 那如果最后呢就剩下三家大模型啊 59 00:02:06,739 --> 00:02:08,000 或者两家大伯琴的时候 60 00:02:08,000 --> 00:02:09,560 那这时候呢大家都开有意见权 61 00:02:09,560 --> 00:02:10,639 因为没有人着急了 62 00:02:10,639 --> 00:02:11,180 对不对 63 00:02:11,180 --> 00:02:12,460 这就是目前最致命问题 64 00:02:12,460 --> 00:02:15,789 就是算力肯定还会继续稀缺啊 65 00:02:15,789 --> 00:02:17,330 这个包括这些存储还会缺 66 00:02:17,330 --> 00:02:19,689 但是呢液压能力呢都上来了 67 00:02:19,689 --> 00:02:21,189 所以你接下来会看到一个情况呢 68 00:02:21,189 --> 00:02:24,159 就是就每一家都找到自己的定位啊 69 00:02:24,159 --> 00:02:26,199 第一个呢不会无限制的烧钱对吧 70 00:02:26,199 --> 00:02:28,639 因为烧钱这个就人才和这种硬件大战 71 00:02:28,639 --> 00:02:30,009 也是卖他搞起来的啊 72 00:02:30,009 --> 00:02:31,509 但现在叫停的也是它 73 00:02:31,509 --> 00:02:33,509 所以你会发现接下来市场都理性了 74 00:02:33,509 --> 00:02:34,650 所以明年的开支啊 75 00:02:34,650 --> 00:02:36,449 包括这种精细化运营程度呢 76 00:02:36,449 --> 00:02:37,729 会比现在要强的多得多 77 00:02:37,729 --> 00:02:40,189 所以在这些硬件厂家呢想赚这种暴利呢 78 00:02:40,189 --> 00:02:41,830 也肯定不如以前了 79 00:02:41,830 --> 00:02:42,900 那还有一条呢 80 00:02:42,900 --> 00:02:45,219 一年的问题在于说资本开支太大是吧 81 00:02:45,219 --> 00:02:46,659 我看了看那个美光啊 82 00:02:46,659 --> 00:02:47,500 进一个晶圆厂啊 83 00:02:47,500 --> 00:02:48,259 投2000亿啊 84 00:02:48,259 --> 00:02:50,860 然后呢这个啊三星海力士啊 85 00:02:50,860 --> 00:02:53,490 说要投这个万亿美金啊 86 00:02:53,490 --> 00:02:54,669 继续建晶圆厂 87 00:02:54,669 --> 00:02:56,349 其实这个投入呢会带来一个问题啊 88 00:02:56,349 --> 00:02:58,269 比如说5年之后扩产 89 00:02:58,269 --> 00:03:00,929 那5年之内你赚的所有钱全部投运期 90 00:03:00,929 --> 00:03:02,188 等到5年之后建成了 91 00:03:02,188 --> 00:03:03,219 开始赚钱的时候 92 00:03:03,219 --> 00:03:05,759 发现市场的这个哈价格下来了呵 93 00:03:05,759 --> 00:03:07,979 这就是这个这个行业最大的问题 94 00:03:07,979 --> 00:03:10,180 实际上我觉得这个AI战啊 95 00:03:10,180 --> 00:03:12,240 最终最终的话权在谁手里面呢 96 00:03:12,240 --> 00:03:14,159 就是谁掏钱是吧 97 00:03:14,159 --> 00:03:15,280 谁掏钱谁说了算 98 00:03:15,280 --> 00:03:17,039 这个世界上不可能说是吧 99 00:03:17,039 --> 00:03:18,030 这个是吧 100 00:03:18,030 --> 00:03:19,590 成为一个卖方市场 101 00:03:19,590 --> 00:03:21,169 肯定还是买方市场对吧 102 00:03:21,169 --> 00:03:22,210 谁是最终的买家 103 00:03:22,210 --> 00:03:23,250 那谁说了算 104 00:03:23,250 --> 00:03:24,449 而是像苹果这种啊 105 00:03:24,449 --> 00:03:25,189 谷歌这种啊 106 00:03:25,189 --> 00:03:26,289 包括这亚马逊啊 107 00:03:26,289 --> 00:03:28,189 啊包括这个微软啊 108 00:03:28,189 --> 00:03:30,030 这些企业才是应该是说了算的 109 00:03:30,030 --> 00:03:31,629 如果说我是卖方市场 110 00:03:31,629 --> 00:03:32,629 会带来一个问题是什么呢 111 00:03:32,629 --> 00:03:33,430 就是过剩啊 112 00:03:33,430 --> 00:03:34,930 比如说你不断涨价 113 00:03:34,930 --> 00:03:36,129 那我看了看谷歌 114 00:03:36,129 --> 00:03:38,318 还有这个还有咳 115 00:03:38,318 --> 00:03:40,019 微软的这个鱼也开始涨价了 116 00:03:40,019 --> 00:03:41,318 涨价带来的结果是什么呢 117 00:03:41,318 --> 00:03:42,718 就跟今年的有色一样对吧 118 00:03:42,718 --> 00:03:43,359 铜啊 119 00:03:43,359 --> 00:03:44,919 铝啊都在纷纷暴涨 120 00:03:44,919 --> 00:03:46,080 报的结果是需求减少 121 00:03:46,080 --> 00:03:46,939 需求减少之后呢 122 00:03:46,939 --> 00:03:48,080 供应其实并没有减少 123 00:03:48,080 --> 00:03:49,639 因为你还在扩产吗 124 00:03:49,639 --> 00:03:50,919 你的硬件一再拖下去 125 00:03:50,919 --> 00:03:52,039 你是不可能停的 126 00:03:52,039 --> 00:03:53,400 你只要是不断的扩产 127 00:03:53,400 --> 00:03:55,020 但它的优势统一的过剩 128 00:03:55,020 --> 00:03:56,490 然后进入下一个周期 129 00:03:56,490 --> 00:03:58,169 所以说你说所有的周期呢 130 00:03:58,169 --> 00:03:59,469 我觉得都会重复的 131 00:03:59,469 --> 00:04:01,050 不可能说在AI周期里面 132 00:04:01,050 --> 00:04:02,189 这些东西是失灵的 133 00:04:02,189 --> 00:04:02,969 因为道理很简单 134 00:04:02,969 --> 00:04:04,719 互联网时代呢它没有边际成本 135 00:04:04,719 --> 00:04:05,680 硬件不一样啊 136 00:04:05,680 --> 00:04:07,120 硬件的话是你要多少算力 137 00:04:07,120 --> 00:04:08,500 你得投多少这个硬件 138 00:04:08,500 --> 00:04:10,039 所以这个这个商业模式 139 00:04:10,039 --> 00:04:13,110 我觉得最后的话肯定还是回到一个正常的估值 140 00:04:13,110 --> 00:04:14,389 所以说你再过个两三年 141 00:04:14,389 --> 00:04:16,920 你发现一年的利润肯定会下来了
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
|---|---|---|---|---|
| 格雷厄姆费雪 | 所有硬件都会成周期股 | 7 | 0 | 2026-07-02 16:13 |
| Marakis | 老的硬件贬值速度太快了 | 6 | 0 | 2026-07-03 05:12 |
| 温柔的大蟒蛇 | 买了那么多硬件，居然不算成本。现金流都快断了，居然股价还能坚挺。画一个AI的大饼，居然以为靠这个饼大家都能吃饱。做梦吧！买的那些硬件都是成本，这些硬件产生不了超过成本的收益那就是亏损，现金流断了就得破产清算，破产清算了股价应该怎么算？AI是很有未来，但这个大饼只够头部两三家公司吃，其余的都得死 | 2 | 0 | 2026-07-02 20:45 |
| 失落の小韭菜 | 万物皆周期[doge] | 2 | 0 | 2026-07-02 18:57 |
| 一把钢刀镇billbilk | [嗑瓜子]其实目前来说就是算力过剩了也可以说是资金链不足了，想先回血。但是这么搞对市场的影响就比较大了 | 1 | 0 | 2026-07-02 21:54 |
| RAVENBYSSODE | Meta考虑开始出租到你嘴里变成了开始出租 | 1 | 1 | 2026-07-02 18:07 |
| 师太老衲顶得住 | [笑哭]拼命开发，都赚不会软件升级的钱 | 0 | 0 | 2026-07-04 21:03 |
| 花开富贵大水牛 | 海力士，三星，狮子大开口，钱都被他们赚走了，也可以说是垄断，但是也没办法，也轮到人家赚钱了。现在摆在科技的面前就是：不用可以吗？ | 0 | 0 | 2026-07-02 21:45 |
| 想喝一碗鲸鱼汤 | meta | 0 | 0 | 2026-07-02 20:24 |
| 福福的韭菜 | 就是康波周期嘛，一个小周期 | 0 | 0 | 2026-07-02 18:19 |
| 酷酷的猫猫 | 影响很大 | 0 | 0 | 2026-07-02 18:01 |
| Honto | 云服务厂商的周期性还是要更平滑一点 | 0 | 0 | 2026-07-02 16:50 |
| 不想睡觉2077 | 制造业80%毛利率肯定不可持续 | 0 | 0 | 2026-07-02 16:40 |
| 蜜蜜加油啦 | 该清仓算力公司了吗 | 0 | 2 | 2026-07-02 15:56 |
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