本时段全球市场核心风险点在于中东冲突升级导致霍尔木兹海峡航运几近停滞，此举若持续将大幅推升能源价格并加剧全球通胀压力，对股市构成利空。与此同时，AI算力需求持续爆发，半导体产业链业绩高增长，仍是市场中最确定的主线之一。国内方面，监管层密集释放稳市信号，央企与券商大举增持回购，有望对A股形成短期托底，但市场情绪仍受海外地缘风险牵制。投资者需密切关注海峡通航状况及冲突后续发展。