📈 财经晨报：2026年7月22日（星期二）
🌍 隔夜美股：科技股引领反弹，存储芯片大涨
- 美股三大指数集体收涨：纳指涨1.29%，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。
- 存储芯片板块强势反弹：闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%。美光市值重回万亿美元之上。
- 中概股表现分化：纳斯达克金龙中国指数收跌0.68%。热门中概股以跌为主，腾讯控股ADR跌3.52%，阿里巴巴跌1.97%，百度跌1.45%。
🇨🇳 A股市场：政策托底与业绩预告双线并进
- 证监会召开系列座谈会：证监会与上市公司、行业机构、专家学者座谈，表示将认真研究吸收意见建议，主动回应市场关切，增强市场内在稳定性。
- 半年度业绩预告密集披露：截至7月22日，已有1759家上市公司披露半年度业绩预告，其中541家预增，190家扭亏，合计788家公司报喜，占比44.8%。业绩报喜公司中，549家预计净利润最大增幅超100%。
- 7月22日新增业绩预告：10家公司披露，8家报喜。三环集团（预计净利润17.94亿元）、源杰科技（预计净利润6.00亿元，同比预增1304.98%）、飞南资源（预计净利润5.50亿元）表现突出。
- 增量资金借道ETF加速布局：7月以来股票型ETF资金净流入超3850亿元，14个交易日中有13个交易日出现净流入。市场上再度出现千亿元规模宽基ETF产品。
- 上市公司回购力度加大：7月22日，71家公司共发布74个股票回购相关进展。阳光电源、广东明珠、华伍股份股东提议回购金额最高，分别提议回购不超10.0亿元、1.5亿元、1.5亿元。顺丰控股60亿元回购方案实施完成。
🇭🇰 港股市场：大型IPO与重大业务变动
- 中际旭创启动港股上市：拟发行5450万股，最高发行价每股1010港元，最高融资额达550亿港元（折合70亿美元），预计7月30日在港交所挂牌。基石投资者包括贝莱德、高瓴、摩根资产管理及淡马锡。
- 滔搏收到耐克终止合作通知：耐克产品线上平台销售将于2027年1月1日起全面终止。截至2026年2月28日止财年，耐克产品线上平台销售收入约占集团总收入的22%，该终止将在短期内对公司业务造成重大负面影响。
- 公募密集举牌港股创新药板块：易方达基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家头部公募密集举牌百奥赛图-B、三生制药、石药集团、科伦博泰生物等4只个股。恒生创新药指数自6月底以来已累计反弹逾20%。
🌏 亚太市场：日韩股市大幅上涨
- 韩国KOSPI指数大涨6%：SK海力士涨超8%，三星电子涨超5%。韩国交易所对KOSPI指数启动暂停程序化交易机制（Sidecar机制）。
- 日经225指数上涨1%：芯片和金属股领涨。东京电子上涨4.3%，软银集团上涨3.7%。
- 日本6月贸易数据：出口同比增长19.3%（预估18.0%），进口同比增长25.4%（预估21.2%），贸易逆差4069亿日元（预估逆差1200亿日元）。
🛢️ 地缘政治与大宗商品：中东局势持续紧张
- 美军连续第11晚对伊朗发动袭击：美国中央司令部表示，此次空袭旨在继续削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡商船的能力。伊朗德黑兰防空系统密集拦截不明飞行物，伊朗多个地区传出爆炸声。
- 特朗普威胁打击伊朗核设施：特朗普称美国“很快”将对伊朗位于纳坦兹以南的“镐山”地下核设施发动打击，力度将“非常猛烈”。伊朗军方警告，若美攻击伊核设施，中东地区美方利益都将遭报复。
- 油价上涨：WTI原油期货8月合约结算价收涨2.02%，布伦特原油期货9月合约结算价收涨2.01%，升至五周以来最高水平。
- 贵金属上涨：现货黄金突破4090美元/盎司，日内涨0.32%；现货白银站上59美元/盎司，日内涨0.43%。COMEX黄金期货涨1.69%，报4083.7美元/盎司；COMEX白银期货涨4.23%，报59.065美元/盎司。
🤖 科技产业：AI模型竞争白热化，算力需求持续爆发
- 国产AI大模型快速迭代：月之暗面发布Kimi K3模型（2.8万亿参数），在Arena跑出代码赛道SOTA，成为首个在代码领域盲测追平全球顶级闭源模型的开源模型。阿里千问上线Qwen3.8-Max预览版（2.4万亿参数）。国产模型与海外技术差距缩短至3-4月。
- 公募基金二季报披露：科技股“霸屏”重仓股名单，中际旭创以1662.53亿元持仓市值稳居榜首，新易盛、东山精密紧随其后。贵州茅台已退居公募第30大重仓股。
- AI算力硬件业绩报喜：AI算力需求爆发叠加产品涨价，半导体企业依托产品“量价齐升”，实现营收与利润同步高增。存储模组龙头江波龙上半年净利润预增最高达743倍。
- 英伟达Vera Rubin平台部署：CoreWeave测试显示，Vera Rubin NVL72相比Grace Blackwell NVL72，每兆瓦可实现10倍Token吞吐提升。
💰 资金与政策动向：多路长期资金加码资本市场
- 私募基金规模创新高：截至2026年6月末，私募基金存续规模达23.66万亿元，连续9个月创历史新高。6月份新备案私募基金规模达1091.67亿元，单月发行额年内第3次突破千亿元。
- 银行保险密集发声力挺资本市场：继上市险企集体表态后，兴业银行、浦发银行、中再资产等银行、保险资管接续释放积极信号。保险资管单日百亿元级权益类资产净买入，银行系含权产品大幅扩容。
- 外资机构看好中国股市：7月以来，花旗集团、瑞银、渣打银行等多家外资机构密集发布市场观点，看好中国股市下半年表现。北向资金持股市值超过3万亿元，创互联互通机制开通以来季度新高。
- 8000亿元新型政策性金融工具预计三季度落地：保守测算可带动超8万亿元的总投资规模，预计年内有望形成约1万亿元的实物工作量与有效投资增量。
📊 券商观点速递
- 中信证券：展望2026年下半年，红利资产有望进入估值修复区间；中国模型和头部互联网公司或再次被重估。
- 天风证券：目前位置可以乐观一些，继续看好消费板块。白酒行业基本面和悲观情绪均已反应在股价里，下行空间或有限。
- 华泰证券：AI模型国内竞争升温，海外差距收敛。国产模型能力快速提升，有望巩固产业链利好趋势。
- 中信建投：医疗器械板块拐点来临，2026年业绩改善个股存在修复机会。
📌 市场总结：隔夜美股科技股反弹，存储芯片板块大涨，为亚太市场提供正面情绪。A股市场在证监会座谈会释放维稳信号、半年度业绩预告整体向好、增量资金持续借道ETF入市的共同作用下，短期有望延续震荡修复格局。中东局势升级推高油价和贵金属，需关注地缘政治风险对全球市场的冲击。中长期来看，科技成长（AI、半导体）仍是市场核心主线，政策面与资金面支撑力度较强。