A股市场呈现结构性分化，科技板块调整与业绩增长并存，AI商业化进程成为关键变量。半年报披露收官，业绩增长公司（如润贝航科、上峰材料）与亏损扩大公司（如万兴科技、北新路桥）形成鲜明对比，增量资金尚未形成合力，存量博弈特征明显。政策托底意图明确，但外部风险（如美债利率、油价上行）仍存不确定性。建议投资者关注AI商业化验证、新能源景气度回升以及红利防御板块，把握结构性机会。
> 市场展望：短期震荡市中，科技板块需等待AI商业化突破，而资源品与周期股或在政策托底下表现相对稳健。关注美联储加息预期变化及国内中报数据落地后的市场反应。