沪深两市成交额突破2万亿，市场活跃度显著提升。今日沪深两市成交额达近2.1万亿元，较上一日放量超2800亿，显示投资者参与意愿强烈。科技权重股集体回暖，带动指数上行，AI硬件、半导体、PCB等板块表现突出，多只个股成交额突破百亿。此外，黄金、农业、医药等题材股也表现活跃，市场形成权重与题材共振的局面。
半导体与AI产业链持续走强。中芯国际发布半年报，上半年净利润同比增长94.2%，业绩增长主要系晶圆销量增加及平均售价上升。华勤技术宣布超节点Q3开始批量出货，预计下半年收入将超过100亿元，超节点方案的利润率水平优于AI服务器。此外，亚康股份与粤万年青分别签订9.25亿元和12.44亿元的算力服务合同，标志着AI基础设施投资周期的加速推进。
公司业绩分化明显。中国铝业半年度净利润同比增长67.91%，主要受益于产品价格回升；闰土股份净利润增长318.68%，主要因产品需求增长；东方材料扭亏为盈，净利润同比增长1573%；利扬芯片、德方纳米等公司也实现扭亏或大幅增长。反之，口子窖、博实股份、新坐标等公司业绩下滑，市场风险提示增加。
市场风险与监管动态。今日市场交投活跃，但需警惕高位题材股分歧风险。南向资金净买入31.80亿港元，MINIMAX、小米集团获净买入居前。此外，部分公司如ST紫燕食品因经营结构优化实现增长，但需关注行业盘整期的结构性风险。
港股市场震荡拉升，科技与资源股表现分化。恒生指数收跌0.34%，恒生科技指数跌0.13%，但PCB、光通信、芯片股走强，澜起科技涨超12%，长飞光纤涨超10%。AI大模型股上涨，智谱涨超12%，MiniMax涨近4%。百度集团新增香港为主要上市地，将于9月1日完成双重主要上市。
美股科技股表现强劲。英伟达盘前涨幅扩大至7%，因第二季度财报超预期，数据中心收入同比增长117%。摩根大通、伯恩斯坦等机构上调英伟达目标价至400美元。此外，Okta美股盘前上涨19.3%，因业绩超出预期。赛富时盘前涨超12%，第三季度营收预估达114.2-115亿美元。
中资股动态。小米集团持股变动频繁，贝莱德增持小米H股至8.14%。中芯国际港股上涨，显示投资者对半导体产业链复苏的乐观预期。此外，富途证券、东方证券等券商发布研报，维持部分中资股“买入”评级。
国内经济数据与政策支持。国家统计局数据显示，2025年创新驱动指数、转型升级指数、网络经济指数分别增长12.9%、22.7%、10.8%，显示中国经济新动能持续释放。福建省发布“十五五”规划，提出加快化合物半导体产业发展，稳步扩大12英寸晶圆制造产能。
国际关系与市场影响。中瑞自贸协定升级，双方零关税进口占比均超99%。美国考虑对华额外加征7.5%关税，商务部回应坚决反对单边保护主义。此外，德国、韩国等央行连续加息，抑制通胀压力。
金融政策调整。财政部强调保持合理宏观税负水平，扎实推进化债工作。中央国库现金管理商业银行定期存款招标，本期3个月期存款利率1.67%。此外，韩国央行行长表示将决定基准利率进一步上调的时机。
AI与算力基础设施投资周期加速。国家发改委推动“六网协同”建设，算力网新增直接投资4万亿元，重点布局算电协同、超大规模智算集群。英伟达宣布129亿美元收购Hugging Face，强化AI全链条生态布局。南方基金强调用组合方式参与产业趋势，理性看待AI基础设施投资周期。
新能源与材料领域前景广阔。锂电池、光伏产品出口规模接近1.3万亿元，增长27.1%。硅片材料掀起涨价潮，高端硅晶圆涨幅达18%-22%，国产替代加速推进。此外，福建拟加大对优质房企的支持力度，优化商品住房消费支持政策。
生物科技与医疗创新。诺和诺德司美格鲁肽片用于长期体重管理的上市申请获受理。复星医药许可药品GR1803注射液获批，用于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤。此外，强生靶向口服肽类药物艾特雅®在中国获批，拓展治疗范围。
今日A股市场成交量显著放大，科技与AI板块领涨，半导体、算力基础设施等产业链表现强劲，显示市场对高景气赛道的持续看好。港股方面，科技股与资源股分化，百度集团新增香港上市地事件提振中资股情绪。美股科技巨头业绩超预期，推动市场情绪升温。政策端，国内“十五五”规划聚焦科技创新与绿色转型，国际关系与金融政策调整对市场风险偏好形成一定影响。短期来看，AI、半导体、新能源等领域仍具投资机会，但需警惕市场波动与行业分化风险。