第一上海：给予中芯国际买入评级 目标价120港元

财联社8月25日电，第一上海发布关于中芯国际（00981.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价120.00港元。公司受成熟制程涨价及先进制程良率提升带动毛利率回升，AI芯片本土化与华为链驱动高价值产能释放。预计未来三年收入、归母净利润CAGR分别为24.3%、41.3%，基于2026年盈利预期及5.0倍PB估值中枢得出目标价。